Opzioni Trading Log Foglio Di Calcolo

Come la debacle London Whale è in parte il risultato di un errore utilizzando Excel flickr: pegqwin Questo è qualcosa che la gente sta iniziando a parlare nella blogosfera che dovrebbe dare a tutti Wall Street pausa. Oltre alla linea di base Scenario. professore di diritto James Kwak, dice che ciò che è stato generalmente sotto-riportati sulla debacle di Londra balena è quanto male Excel fallito come un programma di modellazione finanziaria. E 'tutto in JP Morgan rapporto 129 pagina sulla perdita di 6 miliardi di trading. In appendice a pagina 127, il rapporto parla di come un quant sede a Londra, stava lavorando su un nuovo VaR (Value at Risk) modello per il Chief Investment Office. In cima, non in fase di test in modo corretto, la relazione afferma che il modello soffriva di alcuni difetti piuttosto standard di Excel. Durante il processo di revisione, problemi operativi aggiuntivi divennero evidenti. Ad esempio, il modello operato attraverso una serie di fogli di calcolo Excel, che doveva essere completato manualmente, da un processo di copia dei dati e incollare da un foglio di calcolo ad un altro. in un 23 gennaio 2012 e-mail al modellatore, il commerciante cui il modellatore riferito ha scritto che avrebbe dovuto mantenere la pressione sui nostri amici di Model Validation e Quantitative Research. Ci sono alcune prove del gruppo di modello ha accelerato la sua revisione a causa di questa pressione, e così facendo potrebbe essere stato più disposti a trascurare i difetti operativi evidente durante il processo di approvazione. Ci sono alcune sfumature circa la supervisione e la suite analitica che il CIO stava usando, ma il succo è questa volatilità è apparsa inferiore a quello che shouldve a causa di problemi con questo modello che può, in parte, riconducibile al modo in cui è stato utilizzato Excel. Wall Street usa Excel per tutto, quindi questo è abbastanza preoccupante, ma non dovrebbe essere sorprendente. Excel è proprio come i numeri di programma possono perdersi, equazioni possono ottenere scritto sopra e un utente potrebbe anche non notare. Kwak fa notare che quando si tratta di modelli VaR, se c'è un errore con spettacoli di Excel che theres più a rischio di lì è in realtà, le banche agiranno. In caso di errore utilizzando spettacoli di Excel che ce n'è meno a rischio di lì è in realtà, le banche possono incorrere in un problema. Come la debacle London Whale è in parte il risultato di un errore utilizzando basato ExcelAn foglio di calcolo Excel Forex Trading Journal. per tutti i commercianti di forex di valuta Monitora il rendimento per tutti 8220Currency Pairs8221, più (7) supplementari (personalizzabili) categorie di tracciamento. Unicamente visualizzato il layout e facile da usare anche per gli utenti 8211 di base di Excel. 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Per creare un diagramma economico, valori vengono tracciati lungo gli assi X e Y. L'asse orizzontale (l'asse x) mostra i prezzi dei sottostanti, etichettate in ordine con i prezzi più bassi a sinistra e l'aumento dei prezzi verso destra. Il prezzo del sottostante attuale è di solito centrato lungo questo asse. L'asse verticale (asse y) rappresenta i potenziali valori di conto economico per la posizione. Il punto di pareggio (che indica l'assenza di scopo di lucro e senza perdita) di solito è centrata sul asse y, con i profitti riportati sopra di questo punto (più alto lungo l'asse y) e le perdite sotto di questo punto (inferiori sull'asse). La Figura 8 mostra la struttura di base di un diagramma economico. Figura 8: La struttura di base di un diagramma economico. Qualsiasi valore tracciato sopra l'asse x rappresenterebbe un guadagno qualsiasi valore tracciata sotto indicherebbe una perdita. La linea del grafico rappresenta il potenziale economico in tutta la gamma di prezzi dei sottostanti. Per semplicità, ben cominciare dare un'occhiata a un lungo magazzino posizione di 100 azioni. Supponiamo che un investitore ha acquistato 100 azioni di magazzino per 25 ciascuno, o un costo totale di 2.500. Il diagramma di figura 9 mostra il potenziale economico per questa posizione. Quando la linea del grafico è il 25 (il costo per azione), si noti che il valore economico è 0.00 (pareggio). Mentre il prezzo del titolo si muove più elevato, così fa il profitto al contrario, come il prezzo si muove più basso, l'aumento delle perdite. La figura mostra la posizione in pareggio a 25 (il nostro prezzo di acquisto) e con l'aumentare le scorte di prezzo (lo spostamento a destra lungo l'asse x) i profitti di conseguenza aumentano. Poiché non vi è, in teoria, nessun limite superiore al prezzo scorte, la linea di grafico mostra una freccia su un'estremità. Figura 9: Un utile e schema perdita per un ipotetico magazzino (questo non tiene conto in alcun commissioni o spese di intermediazione). Con le opzioni, il diagramma avrà un aspetto un po 'diverso dal nostro rischio di ribasso è limitato al premio che è stato pagato per l'opzione. In questo esempio, mostrato nella Figura 10, una cali ha un prezzo di esercizio di 50 e un costo 200 (per contratto). Il rischio di ribasso è di 200 - il premio pagato. Se l'opzione scade senza valore (per esempio, il prezzo del titolo era di 50 alla scadenza), la perdita sarebbe 200, come mostrato dalla linea del grafico interessato l'asse y per un valore di negativo 200. Il punto di pareggio sarebbe un prezzo delle azioni di 52 alla scadenza qui, l'investitore ha perso 200 con il pagamento del premio e le scorte aumento del prezzo è pari ad un aumento di 200, annullando il premio. In questo esempio, ogni 1 aumento del prezzo scorte alla scadenza è pari ad un 1 guadagno. Ad esempio, se il prezzo delle azioni sale a 54, rappresenterebbe un profitto di 200. Figura 10: Un utile e schema perdita per una posizione di opzione a lungo. 13It Va notato che l'esempio sopra mostra un grafico lineare tipico per un lungo richiamo ciascuna opzione strategia - come farfalle chiamate lunghe e corte straddles - ha un diagramma firma economico che caratterizza il potenziale economico per quella particolare strategia. Figura 11, tratta dal sito Web Consigli Opzioni del settore, mostra varie strategie di opzioni e le corrispondenti diagrammi di profitti e perdite. Figura 11: I vari schemi di conto economico per le strategie diverse opzioni. L'immagine è dal sito Web Opzioni Industry Council. La maggior parte delle piattaforme di opzioni di trading e software di analisi consentono agli operatori di creare profitti e perdite diagrammi per le opzioni specificate. Inoltre, i grafici possono essere creati a mano, utilizzando fogli di calcolo come Microsoft Excel, o con l'acquisto di strumenti di analisi disponibili in commercio.